Cách Mạng Trong Thương Mại Dầu Mỏ Venezuela: Các Nhà Lọc Dầu Trực Tiếp Bỏ Qua Trung Gian
Tình hình thương mại dầu mỏ Venezuela đang trải qua một cuộc cách mạng khi các nhà lọc dầu và công ty dầu mỏ lớn bắt đầu mua dầu thô trực tiếp từ nhà nước PDVSA, bỏ qua các công ty giao dịch hàng hóa quốc tế như Trafigura và Vitol. Sự thay đổi này đang đe dọa làm mất đi một trong những khoản lợi nhuận lớn nhất của các nhà giao dịch.
Bối cảnh và sự thống trị trước đây của Trafigura và Vitol
Sáu tháng sau khi các nhà giao dịch mở lại thị trường dầu Venezuela, Phillips 66 và Reliance Industries của Ấn Độ đã ký các thỏa thuận cung ứng trực tiếp, với Valero và Tipco của Thái Lan dự kiến sẽ theo sau. Sự thay đổi này đánh dấu sự kết thúc của kỷ nguyên thống trị của các nhà giao dịch hàng hóa.
Trước đây, Vitol và Trafigura đã tận dụng lợi thế đi đầu, được cấp giấy phép độc quyền của chính phủ Mỹ, cơ sở hạ tầng logistics sẵn có và mối quan hệ lịch sử với PDVSA để thống trị thị trường dầu Venezuela. Bộ Tài chính Mỹ đã cấp giấy phép đặc biệt, dài hạn cho hai công ty này đến tháng 6/2027, hiệu quả trao cho họ độc quyền tạm thời.
Cặp đôi này đã cùng nhau di chuyển hơn 100 triệu thùng dầu trong sáu tháng, trong khi các công ty toàn cầu khác vẫn bị khóa về mặt pháp lý. Khả năng logistics không đối thủ đã mang lại cho họ lợi thế rõ rệt. Các công ty giao dịch toàn cầu có đội tàu và phạm vi toàn cầu để triển khai tàu tanker nhanh chóng và định tuyến lại lượng lớn dầu thô. Họ có thể hấp thụ chi phí lưu trữ và vận chuyển khổng lồ trong một thị trường khó khăn, sử dụng các cơ sở lưu nổi ở Malaysia để chia lô hàng lớn.
Sự thay đổi chiến lược của PDVSA
Tuy nhiên, độc quyền của Trafigura và Vitol bắt đầu tan biến khi PDVSA khôi phục mô hình kinh doanh trước năm 2019, ưu tiên các hợp đồng cung ứng trực tiếp với các nhà lọc dầu và đối tác liên doanh thay vì các trung gian.
Sau bảy năm gián đoạn, Phillips 66 đã tiếp tục mua lô hàng chấm trực tiếp từ PDVSA. Tháng 7, công ty này được phân bổ ba lô hàng Merey 16, một loại dầu nặng phù hợp với hệ thống lọc dầu ở Vịnh Mexico của họ. Bằng cách loại bỏ trung gian, PDVSA có thể tăng giá thực tế bằng cách tránh trả phí cho nhà bán lại, định hình lại kinh tế học lọc dầu ở Vịnh Mexico.
Các công ty tham gia và thỏa thuận trực tiếp
- Phillips 66: Đã ký hợp đồng cung ứng trực tiếp, được phân bổ ba lô hàng Merey 16 vào tháng 7
- Reliance Industries: Đã tải một lô hàng 2 triệu thùng dầu nặng Venezuela trực tiếp từ PDVSA vào tháng 4, điều chỉnh các điều khoản được kiểm soát bởi Bộ Tài chính Mỹ
- Valero: Dự kiến sẽ tham gia thị trường mua trực tiếp
- Tipco: Dự kiến sẽ tham gia thị trường mua trực tiếp
- Chevron: Đã mở rộng đáng kể xuất khẩu dầu Venezuela, đạt trung bình 293.000 thùng/ngày trong quý II, tăng từ 223.000 thùng/ngày đầu năm. Sự tăng tốc này trùng hợp với việc tăng cường vận chuyển đến các nhà lọc dầu ở Vịnh Mexico của Mỹ, cùng với các động thái để đảm bảo tài sản và thỏa thuận khoan ở Vành đai Dầu Orinoco. Chevron và PDVSA đã hoàn tất một cuộc trao đổi tài sản tăng cổ phần của Chevron trong liên doanh Petroindependencia lên 49% và trao quyền phát triển các khu vực mới ở Vành đai Dầu Orinoco
- Repsol (Tây Ban Nha) và Eni (Ý): Mở rộng nâng cấp dầu Venezuela trực tiếp để cung cấp cho các hoạt động lọc dầu ở châu Âu. Hai công ty này đang sử dụng điều này để bù đắp các khoản phải thu trị giá hàng tỷ USD từ việc cung cấp khí đốt và chất pha loãng cho thị trường Venezuela trong nước. Eni và Repsol cùng quản lý dự án Cardón IV và tích cực theo đuổi các thỏa thuận để duy trì và mở rộng cung cấp khí đốt trong nước, với tham vọng dài hạn về xuất khẩu LNG
Lợi ích kinh tế và chiến lược
Chevron nhắm mục tiêu mở rộng dần sản lượng liên doanh, cạnh tranh trực tiếp với các công ty giao dịch toàn cầu để có được phần lớn hơn trong tổng xuất khẩu dầu của Venezuela, đã tăng lên hơn 1,2 triệu thùng/ngày. Các nhà phân tích ước tính rằng tối đa hóa khả năng xuất khẩu và sản xuất này có thể bổ sung tới 700 triệu USD mỗi năm vào dòng tiền hoạt động của Chevron.
Thách thức đối với ngành công nghiệp dầu mỏ Venezuela
Đó nói rằng, sự phục hồi thương mại dầu Venezuela chưa hề suôn sẻ, với quốc gia Nam Mỹ này đối mặt với tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng các dịch vụ và thiết bị khoan dầu. Rystad Energy ước tính rằng mặc dù có thể tăng sản lượng dầu thô 17% vào năm 2028, nhưng các giới hạn vận hành thực tế đang quyết định tốc độ phục hồi thực tế.
Triển vọng tương lai
Được hỗ trợ bởi sự chấp thuận của quy định Mỹ, tổng xuất khẩu dầu và nhiên liệu của Venezuela đã vượt 1,2 triệu thùng/ngày vào giữa năm 2026, tăng từ trung bình 847.000 thùng/ngày vào năm 2025, và giờ đây nhắm đến 1,37 triệu thùng/ngày vào cuối năm.
Phân tích thị trường: Sự thay đổi trong thương mại dầu Venezuela
| Thời điểm | Sản lượng xuất khẩu (thùng/ngày) | Các công ty tham gia chính | Sản lượng của Chevron (thùng/ngày) |
|---|---|---|---|
| 2025 | 847.000 | Trafigura, Vitol | - |
| Quý II/2026 | 1.200.000 | Phillips 66, Reliance, Chevron, Repsol, Eni | 293.000 |
| Cuối 2026 (dự kiến) | 1.370.000 | Các công ty trên + Valero, Tipco | >300.000 |
Kết luận
Sự chuyển dịch từ giao dịch qua trung gian sang mua trực tiếp đang định hình lại ngành công nghiệp dầu mỏ Venezuela, tạo ra cả cơ hội và thách thức cho các bên liên quan. Trong khi các nhà giao dịch hàng hóa như Trafigura và Vitol có thể mất đi một khoản lợi nhuận lớn, các nhà lọc dầu và công ty dầu mỏ lớn lại có được nguồn cung trực tiếp và có lợi thế hơn. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các công ty tham gia mà còn có thể định hình lại động lực kinh tế của cả khu vực Vịnh Mexico và thị trường năng lượng toàn cầu.
#thuongmaidau #Venezuela #PDVSA #Trafigura #Vitol #Chevron #Phillips66 #RelianceIndustries #thiTruongNangLuong
